光刻机巨头，释放重磅信号！
11月14日，光刻机巨头阿斯麦（ASML）的股价在欧洲市场大幅拉升，截至发稿，该公司涨超5.3%，报661.5欧元/股。另外，美股盘前，阿斯麦股价涨幅超过3%。
当天，阿斯麦宣布，维持乐观的长期收入前景，预计2030年的销售额将在440亿欧元至600亿欧元之间，并押注人工智能驱动的半导体需求繁荣。阿斯麦还承诺增加派息和股票回购。
这家巨头维持2030年目标，让不少投资者对半导体行业的长期前景，又充满了希望。同日，美银证券对阿斯麦的股票保持积极展望，重申买入评级，目标价为870欧元。
重磅宣布：维持乐观的收入前景
当地时间11月14日，阿斯麦在2024年投资者日会议上，宣布了其长期战略以及全球市场和技术趋势的最新情况，并确认了2030年的年收入约440亿至600亿欧元、毛利率约为56%至60%的潜在前景。
光刻机是制造芯片的关键设备，阿斯麦是全球最大的光刻机制造商，也是唯一的极紫外光刻机供应商。阿斯麦的光刻机，帮助半导体公司生产先进的芯片，应用于苹果智能手机、英伟达AI加速器等。因此，阿斯麦常常被视为整个行业的风向标，以及全球半导体需求的早期指标。
阿斯麦总裁兼首席执行官Christophe Fouquet表示：“我们预计，我们有能力将EUV技术扩展到下一个十年，并扩展我们的多功能整体光刻产品组合，使阿斯麦能够很好地为人工智能机会做出贡献和利用，并使阿斯麦实现显著的收入和盈利增长。”鉴于半导体作为社会多个大趋势的关键任务推动者的作用，半导体行业的长期前景仍然充满希望。
阿斯麦认为，人工智能的崛起为半导体行业带来了显著机遇，将有助于推动全球半导体销售额在2030年超过1万亿美元，2025—2030年间半导体市场的年增长率约为9%。在这种发展趋势下，阿斯麦预计其所生产销售的EUV光刻机设备也有进一步的增长空间。该公司判断，2025—2030 年间，先进逻辑芯片以及DRAM内存存储芯片对EUV光刻机的年复合增长率将达到两位数。
阿斯麦首席财务官Roger Dassen表示：“半导体终端市场的预期增长以及未来节点光刻支出的增加，让我们对产品和服务的强劲需求充满信心。根据我们对不同市场和技术情景的评估，我们预计到2030年，公司年收入约为440亿至600亿欧元，毛利率约为56%至60%。我们确认了我们的资本配置策略，并预计将通过不断增长的股息和股票回购相结合，继续向股东返还大量现金。”
美银证券重申“买入”评级
11月14日，美银证券对阿斯麦股票保持积极展望，并重申“买入”评级，目标价为870欧元。该公司日前重申2030年财务目标，这增强了美银证券对该公司的信心。
虽然阿斯麦没有重申其他财务指标，如运营支出（OPEX）和资本支出（CAPEX），但美银证券的分析师表示，这些数字可能与之前的预测保持一致。公司坚持使用“2030年”标签来描述其指引被视为一个积极信号，强化了分析师对该股票的立场。
阿斯麦长期财务目标的确认表明公司保持稳定发展，该公司专门生产用于半导体生产的光刻系统。作为全球半导体行业的关键供应商，阿斯麦的表现和前景是该板块健康状况和未来前景的重要指标。公司专注于股息和回购的战略反映了在行业前景看好的情况下，其对股东友好的方针。
此前10月中旬，阿斯麦披露的财报一度让投资者对这家巨头甚至整个半导体行业的前景产生怀疑，并导致阿斯麦的股价大跌。
10月15日，阿斯麦公布的财报显示，该公司第三季度营收约为75亿欧元，净利润约为21亿欧元，均好于分析师预期。然而，阿斯麦第三季度订单仅为26亿欧元，环比下降53%，大幅低于分析师预期的53.9亿欧元。此外，阿斯麦还下调了2025年的销售目标和毛利率，把2025年的净销售额预期从300亿到400亿欧元的区间，调整为300亿至350亿欧元，毛利率介于51%到53%。业绩公布后，阿斯麦股价当天在美国市场大跌16.26%，创近26年来最大单日跌幅，还引发了全球芯片类股暴跌，全球芯片股当时总市值损失超过4200亿美元。随后的近20个交易日，阿斯麦的股价继续震荡下跌。
当时，阿斯麦给出的理由是人工智能以外的市场疲软，并且指出，一些晶圆厂的建设被推迟了。虽然阿斯麦并没有透露推迟建厂的客户的名字，但有媒体报道称，三星推迟了部分阿斯麦设备的交付。其中两名消息人士指出，被三星要求延迟发货的设备涉及阿斯麦的先进芯片制造设备极紫外线（EUV）光刻，这批机器原定于今年早些时候交付，但到目前还没有发货。
在财报披露后，不少华尔街投行下调该公司的目标价。其中，摩根士丹利将阿斯麦目标价从800欧元下调至680欧元；Berenberg将阿斯麦目标价从945欧元下调至800欧元。
责任编辑：刘万里 SF014