鹏华国证半导体芯片交易型开放式指数证券投资基金（简称“芯片基金”）2024年年报已发布。报告期内，该基金份额总额减少，净资产增长，净利润表现亮眼，同时各项费用也有相应变化。以下是对芯片基金2024年年报关键数据的详细解读。
主要财务指标：盈利显著改善，资产净值增长
本期利润与已实现收益
芯片基金在2024年业绩表现出色，本期利润达1,396,556,531.93元，较2023年的 -306,708,418.45元大幅增长，实现扭亏为盈。本期已实现收益为499,628,415.38元，而2023年为 -230,357,982.20元，表明基金在投资运作上取得了较好成果。
| 年份 | 本期利润（元） | 本期已实现收益（元） |
|---|---|---|
| 2024年 | 1,396,556,531.93 | 499,628,415.38 |
| 2023年 | -306,708,418.45 | -230,357,982.20 |
净资产情况
2024年末，基金期末净资产为5,307,340,243.35元，相比2023年末的4,258,066,464.77元，增长了24.64%。这主要得益于基金的盈利以及资产价格的变动。
| 年份 | 期末净资产（元） | 变动比例 |
|---|---|---|
| 2024年末 | 5,307,340,243.35 | 24.64% |
| 2023年末 | 4,258,066,464.77 | - |
基金净值表现：紧跟业绩比较基准，长期仍有差距
短期表现
过去一年，芯片基金份额净值增长率为31.36%，同期业绩比较基准增长率为31.64%，基金紧密跟踪业绩比较基准，但仍存在 -0.28%的差距。过去三个月和六个月，基金份额净值增长率分别为21.48%和44.20%，与业绩比较基准收益率的偏离度在可接受范围内。
| 阶段 | 份额净值增长率① | 业绩比较基准收益率③ | ①－③ |
|---|---|---|---|
| 过去一年 | 31.36% | 31.64% | -0.28% |
| 过去三个月 | 21.48% | 21.62% | -0.14% |
| 过去六个月 | 44.20% | 44.57% | -0.37% |
长期表现
自基金合同生效起至今，基金份额净值增长率为17.99%，而业绩比较基准收益率为24.82%，差距为 -6.83%。这表明在长期，基金虽努力跟踪指数，但仍未完全达到业绩比较基准的表现。
投资策略与业绩表现：复制指数，应对市场变化
投资策略
报告期内，芯片基金采用完全复制的方法跟踪国证半导体芯片指数，努力将跟踪误差控制在合理范围。同时，认真应对投资者日常申购、赎回和成份股调整等工作，并通过遵从严格的风险、合规管理流程，确保基金安全运作。
业绩表现
截至报告期末，本报告期份额净值增长率为31.36%，同期业绩比较基准增长率为31.64%。基金在跟踪指数方面取得了一定成效，但仍需进一步优化以缩小与业绩比较基准的差距。
市场展望：经济与行业向好，机遇与挑战并存
宏观经济与证券市场
回顾2024年，中国经济稳中有进，GDP增长5%，A股表现出色，涨幅达10%以上。展望2025年，尽管全球经济面临不确定性，中国经济仍将保持长期向好的基本面，预计GDP有望维持中高速增长，政策将继续加大力度促进消费和稳定房地产市场。证券市场方面，预计企业盈利有望实现稳健增长，市场情绪将逐步改善，投资机会将更加丰富。
半导体行业
半导体行业有望迎来新的科技增长周期。一方面，高性能计算（HPC）的发展、消费电子和汽车市场的复苏、以及国产替代持续取得进展，为行业增长提供动力。另一方面，AI技术的快速进步，推动了对专用半导体解决方案的需求。消费电子行业尤其是智能手机和电脑市场逐步复苏增长，汽车行业的智能化和电动化趋势也进一步推动了车用半导体的需求。
费用情况：管理费与托管费稳定，交易费用有变化
管理人报酬与基金管理费
2024年当期发生的基金应支付的管理费为20,154,209.10元，较2023年的18,653,875.48元有所增加。其中，应支付销售机构的客户维护费为911,302.12元，应支付基金管理人的净管理费为19,242,906.98元。
| 年份 | 当期发生的基金应支付的管理费（元） | 应支付销售机构的客户维护费（元） | 应支付基金管理人的净管理费（元） |
|---|---|---|---|
| 2024年 | 20,154,209.10 | 911,302.12 | 19,242,906.98 |
| 2023年 | 18,653,875.48 | 980,273.93 | 17,673,601.55 |
托管费
2024年当期发生的基金应支付的托管费为4,030,841.78元，203年为3,730,775.16元，托管费随着基金资产规模的增长而有所上升。
交易费用
应付交易费用期末余额为1,755,015.23元，较上年度末的2,148,376.36元有所减少。交易费用的变化反映了基金交易活跃度和交易结构的调整。
投资收益：股票投资收益突出，带动整体盈利
股票投资收益
2024年股票投资收益（买卖股票差价收入）为469,935,610.40元，相比2023年的 -164,871,889.86元，实现了大幅增长，成为基金盈利的重要来源。这得益于半导体芯片行业的良好表现以及基金的投资策略。
| 年份 | 股票投资收益——买卖股票差价收入（元） |
|---|---|
| 2024年 | 469,935,610.40 |
| 2023年 | -164,871,889.86 |
其他收益
基金的利息收入为2,700,362.44元，公允价值变动收益为896,928,116.55元，这些收益共同构成了基金的营业总收入，推动了基金的盈利。
关联交易：交易单元与佣金合理，业务合规
通过关联方交易单元进行的交易
报告期内，通过申万宏源证券的股票成交金额为3,395,152,005.12元，占当期股票成交总额的23.18%。应支付申万宏源证券的佣金为7,640,512.03元，占当期佣金总量的75.08%，期末应付佣金余额为856,326.11元，占期末应付佣金总额的39.86%。关联交易在正常业务范围内按一般商业条款订立，符合相关规定。
| 关联方名称 | 股票成交金额（元） | 占当期股票成交总额的比例（%） | 当期佣金（元） | 占当期佣金总量的比例（%） | 期末应付佣金余额（元） | 占期末应付佣金总额的比例（%） |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 申万宏源证券 | 3,395,152,005.12 | 23.18 | 7,640,512.03 | 75.08 | 856,326.11 | 39.86 |
其他关联交易
由关联方申万宏源证券保管的银行存款期末余额为27,460,315.56元，当期利息收入为469,618.98元。此外，基金在承销期内参与关联方国信证券承销证券的情况也有披露，各项关联交易均合规进行。
股票投资明细：聚焦半导体芯片行业，分散投资
行业分布
期末指数投资按行业分类，制造业占比最高，公允价值为4,605,082,733.33元，占基金资产净值比例为86.77%；信息传输、软件和信息技术服务业公允价值为669,012,042.52元，占比12.61%。基金投资集中于半导体芯片相关行业，符合其投资目标。
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例(%) |
|---|---|---|---|
| C | 制造业 | 4,605,082,733.33 | 86.77 |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | 669,012,042.52 | 12.61 |
股票明细
期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序，前几名股票包括中芯国际、海光信息、韦尔股份等，这些股票均为半导体芯片行业的重要企业，体现了基金对行业龙头的关注。同时，积极投资部分也持有一些新股，但占比较小。
持有人结构与份额变动：机构与个人投资者并重，份额有所减少
持有人结构
期末基金份额持有人户数为120,268户，户均持有56,098.57份。机构投资者持有份额2,445,476,973.00份，占总份额比例为36.25%；个人投资者持有份额4,301,385,437.00份，占总份额比例为63.75%，个人投资者占比较高。
| 持有人结构 | 持有份额（份） | 占总份额比例（%） |
|---|---|---|
| 机构投资者 | 2,445,476,973.00 | 36.25 |
| 个人投资者 | 4,301,385,437.00 | 63.75 |
份额变动
本报告期期初基金份额总额为7,110,862,410.00份，总申购份额13,951,000,000.00份，总赎回份额14,315,000,000.00份，期末基金份额总额为6,746,862,410.00份，份额减少了4.84%，反映出投资者在报告期内的赎回行为对基金规模产生了一定影响。
| 时间 | 基金份额总额（份） | 变动情况 |
|---|---|---|
| 期初 | 7,110,862,410.00 | - |
| 期末 | 6,746,862,410.00 | 减少4.84% |
风险提示与投资建议
市场风险
尽管半导体行业前景向好，但仍面临全球经济不确定性、行业竞争加剧等风险。芯片基金紧密跟踪指数，市场波动将直接影响基金净值，投资者需关注行业动态和市场变化。
跟踪误差风险
虽然基金努力控制跟踪误差，但仍与业绩比较基准存在一定差距。未来指数编制规则调整或其他因素可能导致跟踪偏离度和跟踪误差扩大，影响投资者收益。
投资建议
对于看好半导体芯片行业长期发展，且能承受一定风险的投资者，芯片基金可作为配置选择之一。但投资者应密切关注市场和行业动态，结合自身风险承受能力和投资目标，合理调整投资组合。同时，关注基金的跟踪误差表现，以及基金管理人应对市场变化的能力。
声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。